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【播資訊】擬募180億元年內(nèi)最大IPO華虹半導(dǎo)體過(guò)會(huì)

2023-05-18 10:49:35 來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

5月17日，上交所發(fā)布公告，華虹半導(dǎo)體（華虹宏力）科創(chuàng)板IPO順利過(guò)會(huì)。

(相關(guān)資料圖)

華虹半導(dǎo)體主要為芯片設(shè)計(jì)公司提供晶圓代工服務(wù)，是中國(guó)大陸第二大晶圓代工廠，僅次于中芯國(guó)際。近年來(lái)，晶圓代工廠們加速了在A股的上市步伐，中芯國(guó)際、晶合集成已先后登陸科創(chuàng)板。此番華虹半導(dǎo)體過(guò)會(huì)，意味著大陸三大晶圓代工巨頭不日將在A股齊聚。

此次沖擊科創(chuàng)板上市，華虹半導(dǎo)體擬募資180億元，投向華虹制造（無(wú)錫）項(xiàng)目、8英寸廠優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目、特色工藝技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別擬投入募資125億元、20億元、25億元、10億元，系年內(nèi)最大IPO。

針對(duì)此次IPO，華虹半導(dǎo)體相關(guān)負(fù)責(zé)人回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，"晶圓代工行業(yè)是資本密集型行業(yè)，公司目前正面臨新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)、智能制造等下游科技產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇。借助科創(chuàng)板上市的契機(jī)，公司有望在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，投入大量的資金來(lái)進(jìn)行工藝的研發(fā)、人才的引進(jìn)與產(chǎn)能的提升，以進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率、盈利能力以及可持續(xù)發(fā)展能力。"

兩輪問(wèn)詢

華虹半導(dǎo)體科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)于2022年11月獲上交所受理，經(jīng)過(guò)兩輪問(wèn)詢，于2023年5月17日接受上會(huì)大考。

面對(duì)這個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)明星IPO項(xiàng)目，監(jiān)管關(guān)注什么？從兩次問(wèn)詢來(lái)看，監(jiān)管部門關(guān)注的問(wèn)題聚焦在實(shí)際控制人、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、毛利率、研發(fā)、現(xiàn)金流、公司治理等問(wèn)題。

在二輪問(wèn)詢中，監(jiān)管部門關(guān)注到華虹半導(dǎo)體12英寸產(chǎn)線毛利率遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司的情況，如2021年度，公司毛利率為5.37%，晶合集成則為45.14%。

對(duì)此公司解釋稱，這是由于12英寸產(chǎn)線產(chǎn)能處于逐步爬坡階段，產(chǎn)能釋放初期，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀据^高，平均單片成本較高。隨著華虹無(wú)錫的擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)2023年月產(chǎn)能將由華虹無(wú)錫第一階段的6.5萬(wàn)片/月進(jìn)一步提升至第二階段的9.5萬(wàn)片/月，平均單片成本將進(jìn)一步降低，未來(lái)毛利率仍有一定的增長(zhǎng)空間。

同時(shí)，監(jiān)管還關(guān)注外部限制對(duì)公司可能造成的影響。

對(duì)此，公司表示，始終堅(jiān)持業(yè)務(wù)合規(guī)化，當(dāng)前積極推動(dòng)多元化、加強(qiáng)供應(yīng)鏈體系建設(shè)，綜合利用全球資源，積極導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商，主動(dòng)從設(shè)備、直材、耗材等各方面展開(kāi)多元化合作，建立廣泛性的供應(yīng)鏈體系。

逆勢(shì)擴(kuò)張

總的來(lái)看，華虹半導(dǎo)體的盈利能力不俗，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，華虹半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為67.37億元、106.3億元、167.86億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤(rùn)分別約為5.05億元、16.6億元、30.09億元。

不過(guò)，相比于第一名中芯國(guó)際，華虹半導(dǎo)體在體量上與之仍有不小差距。2022年，中芯國(guó)際的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到495.2億元，凈利潤(rùn)為121.3億元。

今年一季度，中芯國(guó)際營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙下滑，但華虹半導(dǎo)體保持了雙增長(zhǎng)。后者財(cái)報(bào)顯示，一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自新能源汽車和工業(yè)市場(chǎng)。

華虹半導(dǎo)體總裁兼執(zhí)行董事唐均君表示，盡管當(dāng)前芯片領(lǐng)域低迷狀態(tài)尚未改善，部分客戶庫(kù)存還處于較高水平，公司強(qiáng)化與包括新能源汽車在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈客戶的業(yè)務(wù)協(xié)同來(lái)更好地滿足市場(chǎng)需求，以求壯大公司在非易失性存儲(chǔ)器以及功率半導(dǎo)體等平臺(tái)的市場(chǎng)供給，使產(chǎn)能利用率保持高位運(yùn)行。

但市場(chǎng)的擔(dān)憂猶在。

半導(dǎo)體行業(yè)需求整體放緩，當(dāng)前仍在周期底部。尤其是消費(fèi)電子市場(chǎng)總體需求走弱，華虹半導(dǎo)體在消費(fèi)電子及通訊應(yīng)用領(lǐng)域收入也有所下降。

不過(guò)，與中芯國(guó)際不同的是，華虹半導(dǎo)體通訊及計(jì)算機(jī)產(chǎn)品收入占比較小，且消費(fèi)電子領(lǐng)域的主要芯片為MCU等芯片，整體受消費(fèi)電子市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響較小。此外，工業(yè)及汽車領(lǐng)域的上漲也抵消了消費(fèi)電子及通訊產(chǎn)品領(lǐng)域收入下滑。

有意思的是，盡管處于行業(yè)底部，但中芯國(guó)際和華虹半導(dǎo)體均選擇逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)。

對(duì)此，華虹半導(dǎo)體回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，"近年來(lái)，隨著新能源汽車、工業(yè)智造、新一代移動(dòng)通訊、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，全球半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司擴(kuò)產(chǎn)需要與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、下游市場(chǎng)增長(zhǎng)前景趨勢(shì)相匹配。擴(kuò)產(chǎn)后有助于進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，增強(qiáng)研發(fā)實(shí)力，豐富工藝平臺(tái)，以更好地滿足市場(chǎng)需求、提升公司在晶圓代工行業(yè)的市場(chǎng)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力。"

同時(shí)，對(duì)于此次募資項(xiàng)目，公司表示，將8英寸平臺(tái)繼續(xù)優(yōu)化改造既有產(chǎn)品線的同時(shí)亦積極投入12英寸平臺(tái)工藝研發(fā)及產(chǎn)能提升，以滿足數(shù)字化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化以及能源變革、綠色地球的廣闊終端市場(chǎng)對(duì)各類特色工藝代工產(chǎn)品的需求。

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