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全球觀點(diǎn)：巴菲特拋售或達(dá)50億港元比亞迪跌破H股增發(fā)價(jià)

2022-09-05 17:30:11 來源：第一財(cái)經(jīng)

“股神”巴菲特投資比亞迪（002594.SZ，01211.HK）的成功早已傳為佳話，14年時(shí)間實(shí)現(xiàn)了大約40倍的收益。但是，隨著巴菲特一個(gè)月內(nèi)大舉拋售近1800萬股，套現(xiàn)約50億港元，比亞迪股價(jià)也出現(xiàn)了深度調(diào)整，徹底跌破了2021年兩次H股融資的增發(fā)價(jià)。第一財(cái)經(jīng)記者梳理公開信息發(fā)現(xiàn)，上述兩次H股融資都是在市場正狂熱的時(shí)候，兩次增發(fā)價(jià)分別為225港元和276港元。

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更早的時(shí)候，比亞迪前兩次大額融資都在A股市場——2011年4月公布即將要A股IPO，2015年6月初公布A股再融資計(jì)劃，選擇時(shí)點(diǎn)都可謂“恰到好處”。在公司相關(guān)董事會(huì)決議公布后，A股市場都曾經(jīng)歷過深度的調(diào)整。

9月5日，比亞迪H股一度跌破213港元，跌幅超過5%。

巴菲特減持約50億港元

港交所文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋于8月24日出售了133萬股比亞迪股份，平均減持價(jià)為277.1港元，套現(xiàn)3.69億港元；9月1日，伯克希爾·哈撒韋再次出售171.6萬股，平均減持價(jià)262.7港元，套現(xiàn)超4.5億港元。

除了上述兩次減持細(xì)節(jié)以外，巴菲特多次減持的細(xì)節(jié)并未披露；9月1日，巴菲特累計(jì)減持接近1800萬股比亞迪，持股總數(shù)從8月11日的2.25億股下跌到2.07億股，H股持股比例降至18.87%，如果按照減持均價(jià)大約為270港元計(jì)算，巴菲特合共大約套現(xiàn)了接近50億港元。

比亞迪8月新能源汽車銷量為17.49萬輛，同比增加155%，環(huán)比增加8%，其中出口5092輛。2022年1-8月累計(jì)銷量為97.88萬輛，同比增長267%。不過靚麗的銷售數(shù)據(jù)并未阻止股價(jià)繼續(xù)下跌。

對(duì)此，一位高位套現(xiàn)了新能源上游個(gè)股的私募人士向第一財(cái)經(jīng)記者表示，2022年6月的時(shí)候多家電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)密集融資（比亞迪這個(gè)階段并沒有股權(quán)融資），市場出現(xiàn)了熱度過高，而主要融資項(xiàng)目完成后，這些企業(yè)已經(jīng)沒有太大動(dòng)力穩(wěn)住股價(jià)，當(dāng)前來看電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈的二級(jí)市場投資已經(jīng)不容樂觀。

再融資時(shí)點(diǎn)“準(zhǔn)”

2021年1月21日，比亞迪發(fā)布公告稱，將配售1.33億股H股，配售所得款項(xiàng)總額預(yù)計(jì)約近300億港元，此次配售H股每股配售價(jià)為225港元，配售股份約占經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行H股數(shù)目的約12.69%，占配售股份配發(fā)及發(fā)行后經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股份總數(shù)的約4.65%。相關(guān)配售在1月28日完成。

完成后不到一個(gè)月，2021年2月18日開始，大盤就出現(xiàn)了深度調(diào)整。而經(jīng)歷了一多月的大幅調(diào)整后，2021年4月開始，A股新能源板塊再次啟航，在藍(lán)籌股繼續(xù)普跌的背景下，新能源板塊經(jīng)歷7個(gè)月上漲后在11月見頂，這一次比亞迪再次進(jìn)行H股融資。

2021年11月1日，比亞迪發(fā)布公告稱，10月29日盤后，比亞迪成功完成5000萬股新H股配售，配售價(jià)為276.0港元/股。此次138億港幣的H股閃電配售后，比亞迪2021年兩次港股發(fā)行，合計(jì)募集資金約440億港元。

2021年期間，比亞迪主要股東高管、股東也進(jìn)行了減持。比亞迪2021年5月29日公告稱，董事夏佐全擬減持不超過1200萬股A股，占其所持A股總股數(shù)的比例不超過12.69%，占總股本比例不超過0.42%。隨后夏佐全在半年內(nèi)多次以250元到300元的價(jià)格減持。2021年2月26日，高管李柯合計(jì)減持100萬股，減持價(jià)格為195.77元/股至218.50元/股。另外，主要股東融捷投資控股也在2020年9月到2021年1月減持比亞迪，減持價(jià)格區(qū)間為93.00元/股至262.66元/股，合共減持753.23萬股占總股本的0.415%。

如果計(jì)入2015年A股和2011年的A股IPO，2008年巴菲特18億港元入股以來，比亞迪在AH股兩地融資共四次，合共融資金額大約為600億元。

從A股兩次融資來看，比亞迪總是在牛市結(jié)束前公布，但因?yàn)楦鞣N程序更繁復(fù)，所以實(shí)施起來不如港股那么快。

2008年3月，比亞迪宣布計(jì)劃回歸A股，但直到2011年4月才最終由董事會(huì)確定下來，5月才公布A股招股書。時(shí)間線上，A股之后進(jìn)入了兩年的持續(xù)調(diào)整。

當(dāng)年5月9日比亞迪發(fā)布公告稱，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審委已審核通過A股IPO的申請(qǐng)，A股發(fā)行股數(shù)約7900萬股，占發(fā)行后總股本的比例不高于3.36%，募集資金22億元。6月30日，比亞迪成功在深圳證券交易所掛牌。

再看2015年的融資。當(dāng)年5月25日起停牌的比亞迪，在6月3日晚間披露非公開發(fā)行預(yù)案，以57.40元/股的價(jià)格，向不超過10名特定對(duì)象非公開發(fā)行不超過2.61億股股票，募集資金總額不超過150億元。這一次融資到2016年7月才最終完成。